中共五大后，6月27日中央政治局常委会研究决定，改派向警予接任湖北省监察委员会负责人。

7月15日，汪精卫宣称叛变，要与共产党决一死战，下令各军严厉制裁共产党。上海的大屠杀又在武汉三镇重演。全城一片警车恐怖刺耳的尖叫声。

党中央迅速撤往上海，各级党组织全部转入地下活动，许多公开活动的党员往各地疏散。中央考虑到警予是国共合作时期经常抛头露面的中央领导，容易被敌人发现，不适合从事地下工作，要她撤到上海去，警予却说：“大家都离开了，各方面的工作没有人联系，特别是工厂没有人联系，《大江报》也得停办，那会叫许多工人失望的！现在，是党最困难的时期，组织上和工人群众的联系几乎中断了，多留一个人就多一份力量。我请求党中央，把我留下来！”中央经过慎重研究，决定同意她留下。

警予留下后，掌握着一大笔资金，便召开30多个工会的负责人会议，提议成立“互济会”，每个工会抽调一人参加，其任务是营救被捕人员，掩埋烈士遗体，照顾烈士子女。同时还成立了“打狗队”，专门打击叛徒和破坏份子，队员都戴罗宋帽，只留眼睛在外面。

向警予召开互济会会议，首先选择帮扶的对象，对被杀害的30多位工会会长和逃难烈士家属的困难家庭，进行帮扶，要求大家尽快把遇难者的家庭困难摸清楚，据实报上来，再根据具体情况进行救济，不能虚报，救济的钱物，必须分文不少地送给遇难者家属，如有贪污，一分一文都是罪恶，一律严惩不贷！向警予认为贪污救济钱物，比反动派更可恨！

一个负责逃难烈士家属的彭起，果然起了黑心，带着救济物资和老婆孩子到乡下老家去了。

向警予非常气愤，彭起的良心真是被狗吃了，抓到他，千刀万剐！当即通知打狗队队员，尽快找到他，严惩不贷！彭起最终在赌场被打狗队枪杀，尸体上还放了一张纸条，上面写着：叛徒的下场！中共中央。

国民政府警卫团团长卢德铭，是我党掌握的一支武装力量，许多战士都是共产党员。国民党叛变革命后，团长卢德铭率团前往江西参加南昌起义。由于错过了时间，等他们赶到的时候，起义部队已经转移了，只好把部队带到江西修水县城，一面整训部队，一面积极与上级党联系。前不久，他们突然接到湖南省委书记夏曦的电报，要他们三个主要负责人，甩掉部队，马上到广州去。去还是不去呢？卢德铭一时拿不定主意，于是，三人化装经长沙来到武汉，寻找党中央，谁知党中央已经撤到上海去了，就来湖北省委找到向警予。向警予听取了情况介绍，果断要求他们马上回去，把部队带到湖南，去参加毛泽东领导的湖南秋收暴动。并给了他们三千块光洋，作为部队经费。

向警予虽然掌握大笔资金，但生活十分艰苦，从不为自己动用一分钱，自己还动手做了剁辣子，用坛子庵起，每天到地摊上买块烧饼，包上剁辣子吃得津津有味，她在极其险恶的形势下，深入工厂、街巷发动群众，置生死于度外，坚持斗争，整天冒着白色恐怖与敌周旋，秘密编印《大江报》，传达党的声音，掩埋烈士遗体，救助烈士遗属，营养缺乏，面黄肌瘦。有同事送她一袋奶粉补补身体，她转手把奶粉送给了生病的同志。